Optionen Elektronischer Handel

Lange den Besitz der Pit Trader, Optionen Handel wird allmählich mehr elektronisch, wie der Druck effizient zu wachsen und die Technologie verbessert wird. Der Handel von Optionen. Instrumente, die das Recht, aber nicht die Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf von Aktien, Futures und anderen Posten zu vorgegebenen Preisen im Gegenzug für eine Prämie geben, haben sich in Richtung einer größeren Elektronisierung für etwa ein Jahrzehnt bewegt. Sogar 25 Prozent der Optionen Trades werden elektronisch von Investoren in Nordamerika durchgeführt, nach Daten des Research-Unternehmens Greenwich Associates, im Oktober 2012 veröffentlicht. Mehr Austausch und Clearing-Häuser sind in diese Richtung zu bewegen. Fallbeispiel: In der CME-Gruppe hat sich der elektronische Optionenhandel mit den Optionen für die Optionen auf die Mehrheit der Geschäfte in nur wenigen Monaten ausgeweitet. Elektronisch ausgeführte Treasury Options Trades repräsentierten im Dezember 2011 nur 39 Prozent aller Trades, wuchsen aber bis Dezember 2012 auf 57 Prozent aller Trades. Am 1. Februar 2013 erreichte der gesamte Trading-Handel einen einzigen Rekord. Etwas mehr als die Hälfte aller im Dezember 2012 auf CME Globex gehandelten Optionen wurden elektronisch gehandelt. Dies ist das erste Mal, dass börsengehandelte Optionen Pit-Trading-Optionen übertroffen haben. Insgesamt sind die börsengehandelten Optionen seit 2009 um 283 Prozent gestiegen, als nur 13,1 Prozent elektronisch gehandelt wurden. Thomas Peterffy. Gründer und CEO der Interactive Brokers Group Inc. aus Greenwich, Connecticut und einer der Gründer der Boston Options Exchange, ist der Auffassung, dass die zunehmende Elektronisierung von Optionsgeschäften schon lange anhält. Ein frühzeitiger Befürworter der Automatisierung, um den Handel effizienter zu machen (zurück in die 1980er Jahre), sagt Peterffy, dass die Durchführung von Optionsgeschäften elektronisch die Märkte transparenter machen und damit das Risiko reduzieren wird. Auch glaubt er, dass elektronisch ausgeführte Trades eine geringere Fehlerquote aufweisen wird als der Pit Trading, der er schätzt, dass er immer noch mehr als 1 Prozent beträgt. Petterffy weist darauf hin, dass die größere Effizienz und die größere Transparenz des elektronischen Austauschs von Optionen eine Verringerung der Spreads bedeuten. Er schätzt, dass allein in den vergangenen zehn Jahren die Spanne zwischen dem Angebotspreis und dem Briefkurs auf etwa ein Viertel des Umsatzes gesunken ist. Ähnlich, sagt er, haben Kommissionen sehr viel herabgekommen. Provisionen, schätzt er, sind um 60 Prozent niedriger als vor der elektronischen Ära. Sobald ein Handel in elektronischer Form ist, kann er sich leichter vom Trading Desk zu einem institutionellen Händler-Backoffice bewegen, was den Prozess weniger kostspielig macht, so Andy Nybo, Principal und Chef der Derivate-Praxis für TABB Group. Theres auch weniger Berührung des Handels, die wahrscheinlich weniger Fehler bedeuten, nach Nybo. Für Old-School-Endbenutzer von FX-Optionen, die Zeit gekommen ist, um die Entwicklung der elektronischen FX-Handel zu umarmen, sagt 8221 Howard Tai, Senior Analyst mit Aite Group und Autor eines Jahresbericht über Fortschritte im Devisenhandel. Besonders in der heutigen Umgebung ist die Etablierung von Prüfpfaden durch elektronische Abdrücke auf Finanztransaktionen von entscheidender Bedeutung. Markt-versierte Händler mit einer Affinität für Geschwindigkeit und Technologie können aus mehreren Ebenen von Multi-Dealer-Plattformen, Tai fügt hinzu, darunter eine erstklassige, Exchange-Stil ECN-Plattform, die mit voller Anonymität kommt und kann komplett ausgeblasen bieten , API-gesteuerte algorithmische Ausführungsstrategien und hochfrequente Handelstaktiken. Nybo sagt, die Verschiebung zu mehr elektronischen Optionen Handel ist einfach Händler, die Technologie, die ihnen bietet schneller, genauer Trade Execution. Als ein institutioneller Händler beginnt, mehr Futures zu tauschen, neigen sie dazu, auf etwas, das ihre Bedürfnisse erfüllt gravitieren, sagt Nybo. Wenn Sie ein institutioneller Händler versuchen, ein Portfolio abzusichern, werden Sie versuchen, Wege zu finden, um den Workflow effizienter zu machen. Lesen Sie mehr: Karen Epper Hoffman Karen Epper Hoffman ist ein freiberuflicher Vollzeit-Schriftsteller mit mehr als 15 Jahren Erfahrung in Finanzdienstleistungen, Technologie und allgemeinen Geschäftsfragen. Seit drei Jahren ist Karen OpenMarkets Technology Schriftsteller und hat Artikel über Co-Location und Algo Handel geschrieben. Zusätzlich zu OpenMarkets hat Karen für American Banker, Bloomberg, Entrepreneur und Internet World geschrieben. Sie lebt in Europa. Weitere aktuelle Artikel in den Funktionen Über OpenMarkets Über OpenMarkets Das von der CME Group produzierte Online-Magazin OPENMARKETS dient dazu, Sie über Entwicklungen auf dem Laufenden zu halten, die Ihre erfolgreiche Teilnahme an der dynamischen Derivat-Branche verbessern können. Das Magazin bietet Kunden-Case-Geschichten, neue Produktinformationen, Technologie-Updates, Trend-Geschichten und rechtzeitige Online-nur news Slips. Für redaktionelle und werbliche Anfragen wenden Sie sich bitte an Bill Parke unter 1 312 930 3467 oder william. parkecmegroup Über die CME Group Über die CME-Gruppe Als weltweit führender und vielfältigster Derivat-Markt ist die CME-Gruppe dort, wo die Welt mit Risiken umgehen soll. CME Group-Börsen bieten die breiteste Palette globaler Benchmark-Produkte über alle wichtigen Assetklassen hinweg, einschließlich Futures und Optionen auf Basis von Zinssätzen, Aktienindizes, Devisen, Energie, Agrarrohstoffe, Metalle, Wetter und Immobilien. CME Group bringt Käufer und Verkäufer zusammen durch die CME Globex elektronische Handelsplattform und Handelseinrichtungen in New York und Chicago. CME Group betreibt auch CME Clearing. Einer der größten zentralen Kontrahenten-Clearing-Dienstleistungen der Welt, die Clearing - und Abwicklungsdienste für börsengehandelte Kontrakte sowie für Derivativgeschäfte über CME ClearPort bereitstellt. Die Horizon Platform für Options Trading ist speziell für den Optionsmarkt konzipiert Oder Markteinführung. Der Trader definiert und verwaltet die Volatilitätskurven innerhalb der im System verfügbaren Modelle. Diese Volatilitätskurven werden automatisch oder manuell durch semiparametrische Modelle gemß den verschiedenen Einstellungen, die von der Plattform angeboten werden, wie Put / Call-Bereichseinstellung, Hinzufügung von externen Volatilitätspunkten aus Lasten oder anderen Quellen, usw., realisiert. Echtzeit-Volatilitätsdiagramme können überwachen der Markt. In Kombination mit Wärme-Karten, sind diese Funktionen furchterregende Werkzeuge, um für einige Kanten zu suchen. Auch ist es möglich, die Dynamik der Volatilität aus der Markterfahrung zu modellieren. Wenn der Händler den Markt macht, entspricht das System automatisch den Erwartungen der Tausch - oder Plattform, um mit den festgelegten Regeln umzugehen. Durch vordefinierte Parameter der Plattform stehen verschiedene Risikoebenen zur Verfügung. Abhängig von der Exposition oder den letzten Ausführungen kann der Händler einige konservative Algorithmen definieren, um automatisch seine Zitate aus dem Markt zu ziehen. Die Eingabe von Volatilitätsaufträgen oder die Überwachung von Marktchancen ist ebenfalls Bestandteil der Standardeinstellungen. Optionale Handelsmerkmale, die die Volatilität managen, werden mit einigen Automatisierungslogiken kombiniert, um Chancen zu nutzen oder Arbitrage zu vermeiden. Darüber hinaus Anti-Gaming-Tools mit einigen Pre-Trade-Risikomanagement für Optionshandel gewidmet kommen. Derivative Position Management: Trader kann die Position und die Exposition auf dem Markt durch einige dedizierte Bildschirme zu überwachen. Einige Strategien können automatisch ausgelöst werden, um das beobachtete Risiko auf der Grundlage der Risikoanalyseszenarien und Schocksimulationen innerhalb der Plattform zu minimieren. Die Risikomanagement-Ansichten bieten auf einen Blick alle Belichtungsinformationen, die ein Händler von einer Optionsplattform erwarten würde, dank effizienter Layout und Farben. Optionsstrategien-Handel: Das Management von Optionsstrategien wird durch einige spezielle Ansichten erleichtert. Es gibt Ansichten für aufgeführte Strategien und OTC-Strategien. Diese Ansichten wurden aufgebaut, um die Effizienz des Händlers zu maximieren. Horizon Platform für Options Trading kann von Horizonrsquos algorithmischen Handelssystem profitieren. Proprietäre Handelsalgorithmen können entwickelt, getestet und für verbesserte Leistung eingesetzt werden. Integrieren Sie mit Horizon Platform Verbessern Sie Market Making Strategien mit vorsichtigem Level Management und Scheduling Vermeiden Sie Arbitrage durch Anti-Gaming-Funktion Kompatibel mit komplexen Exchange-Verbreitungsregeln Optimieren Sie die Marktaktivitäten durch effektive Benutzeroberflächenmodule und elektronische Augen Verwalten Sie Volatilitätskurven mit Standard - oder umfangreichen parametrischen Modellen Hedge Manuell oder automatisch die Position mit anpassbarem Verhalten Fast Execution-Funktionen für Optionen durch Maus, Leiter-Ansicht und Algo-Bestellungen Option Ticker Quote oder Orders Market Making OTC Handel, Trade Report und Block Trade Vollständige Integration mit Horizonrsquos algorithmischen Handelssystem für proprietäre Trading-Strategie Customization Volatility Auto Fit Excel-Link, um Echtzeit-System-und Marktdaten bieten Optionsspezifische Pre-Trade-Risikomanagement